Erläuterungen zur Konzernkapitalflussrechnung

Die Konzernkapitalflussrechnung zeigt die Veränderung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente durch Mittelzu- und -abflüsse aus betrieblicher Tätigkeit, Investitionstätigkeit und Finanzierungstätigkeit. Weitere Angaben zum Finanzmittelfonds finden sich in der Erläuterung der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente (siehe Anmerkung (24) „Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente‟). Der Betrag der nicht ausgenutzten Kreditlinien, die für die künftige betriebliche Tätigkeit und zur Erfüllung von Verpflichtungen eingesetzt werden können, wird in Anmerkung (28) „Finanzschulden / Kapitalmanagement‟ offengelegt.

Die von den Konzerngesellschaften mit abweichender funktionaler Währung berichteten Zahlungsströme werden grundsätzlich zu Durchschnittskursen umgerechnet. Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente werden zum Stichtagskurs angesetzt. Der Einfluss der Wechselkursänderungen wird unter den Veränderungen der Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente separat ausgewiesen.

(34) Mittelfluss aus betrieblicher Tätigkeit

Die Steuerzahlungen im Geschäftsjahr 2017 betrugen 702 Mio. € (Vorjahr: 841 Mio. €); Steuererstattungen fielen in Höhe von 73 Mio. € (Vorjahr: 63 Mio. €) an. Die Zinsauszahlungen beliefen sich im abgeschlossenen Geschäftsjahr auf 297 Mio. € (Vorjahr: 327 Mio. €). Die Zinseinzahlungen lagen bei 28 Mio. € (Vorjahr: 22 Mio. €).

Die Veränderung der übrigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten beinhaltete die Anpassung der latenten Steuern bedingt durch die US-Steuerreform.

Die Neutralisierung der Gewinne / Verluste aus Anlagenabgängen und sonstigen Veräußerungen enthielt im Wesentlichen das Ergebnis aus der Veräußerung der Biosimilars-Geschäftsaktivitäten. Im Vorjahr war hier im Wesentlichen das Ergebnis aus der Veräußerung der Rechte an Kuvan® enthalten.

(35) Mittelfluss aus Investitionstätigkeit

Die Auszahlungen für Investitionen in immaterielle Vermögenswerte enthielten insbesondere Zahlungen für eine Lizenzvereinbarung mit Vertex Pharmaceuticals Inc., USA, für den Erwerb von zwei klinischen sowie weiteren neuartigen präklinischen Forschungsprogrammen in den Bereichen Onkologie und Immunonkologie.

Die Auszahlungen für Akquisitionen umfassten die Akquisition der Grzybowski Scientific Inventions Ltd., USA (7 Mio. €) und der Natrix Separations, Inc., Kanada (8 Mio. €). Im Vorjahr war im Wesentlichen die Akquisition der BioControl Systems, Inc., USA, in Höhe von 156 Mio. € enthalten.

Der Mittelabfluss aus Investitionen in kurz- und langfristige finanzielle Vermögenswerte in Höhe von 219 Mio. € (Vorjahr: 344 Mio. €) resultierte im Wesentlichen aus der kurzfristigen Geldanlage in Wertpapieren, die nicht als Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente klassifiziert waren. Zudem enthielt die Position Auszahlungen für den Erwerb einer Option auf ein Eigenkapitalinstrument.

Der Mittelzufluss aus zur Veräußerung bestimmten Vermögenswerten enthielt die vereinnahmte Einstandszahlung in Höhe von 156 Mio. € für die Veräußerung der Biosimilars-Geschäftsaktivitäten. Im Vorjahr ergab sich ein Mittelzufluss in Höhe von 340 Mio. € aus der Einstandszahlung für die Veräußerung der Rechte an Kuvan®.

(36) Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit

Im Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit war die Rückzahlung von zwei Anleihen in Höhe von 932 Mio. € (Vorjahr: 272 Mio. €) enthalten. Im Vorjahr entfiel die Tilgung der übrigen kurz- und langfristigen Finanzschulden im Wesentlichen auf die Rückzahlung der für die Finanzierung der Akquisition der Sigma-Aldrich Corporation, USA, eingegangenen Verbindlichkeiten gegenüber Kreditinstituten.

Die Veränderungsrechnung für Finanzschulden stellte sich wie folgt dar.

25 KB EXCEL

in Mio. € 1.1.2017 Aufnahme Rückzahlung Veränderungen Konsolidierungskreis Wechselkurseffekte Anpassung des beizulegenden Zeitwerts Sonstiges 31.12.2017
Anleihen 8.731 – 932 – 425 7.375
Davon: Kurzfristig 937 – 932 – 25 354 335
Davon: Langfristig 7.794 – 400 – 354 7.040
Finanzschulden bei der E. Merck KG 729 349 – 314 765
Übrige kurz- und langfristige Finanzschulden 3.136 147 – 546 – 38 – 16 2.683
Finanzschulden 12.597 497 – 1.792 – 463 – 16 10.823
Vermögenswerte aus Derivaten (kurz- und langfristig) 62 – 50 12

Die Veränderung in der Spalte Sonstiges enthielt im Wesentlichen die Umgliederung von Anleihen aufgrund der Änderung der Fristigkeit von lang- zu kurzfristig. Die unter den Rückzahlungen ausgewiesenen Veränderungen für die übrigen kurz- und langfristigen Vermögenswerte aus Derivaten ergeben die im Mittelfluss aus Finanzierungstätigkeit ausgewiesene Tilgung von übrigen kurz- und langfristigen Finanzschulden in Höhe von 496 Mio. €.