Wirtschaftsbericht

Gesamtwirtschaftliche und branchenbezogene Rahmenbedingungen

Den letzten vorliegenden Zahlen des Internationalen Währungsfonds (IWF) zufolge unterlagen die Industrienationen im Jahr 2017 steigenden Wachstumserwartungen. Dabei hat sich die Erholung der Weltwirtschaft verstärkt. In rund 120 Volkswirtschaften, auf die drei Viertel des Welt-Bruttoinlandsprodukts entfallen, ist im Jahr 2017 eine Zunahme des Wachstums gegenüber dem Vorjahr zu verzeichnen. Dies ist das umfassendste synchronisierte weltweite Wachstum seit 2010.

Gemäß letzten IWF-Prognosen stieg das weltweite Bruttoinlandsprodukt (BIP) im Jahr 2017 um 3,7 %, was einem Anstieg um 0,5 Prozentpunkte im Vergleich zu 2016 entspricht. Wie im Vorjahr auch zeigten sich starke regionale Unterschiede. Die Industrienationen verzeichneten einen Anstieg des Wachstums auf 2,3 % (Vorjahr: 1,7 %). Mit 4,7 % (Vorjahr: 4,4 %) verzeichneten die Schwellen- und Entwicklungsländer erneut einen Anstieg der Wachstumsraten. Das BIP der USA, der weltweit größten Volkswirtschaft, wuchs um 2,3 % (Vorjahr: 1,5 %). Auch die Eurozone zeigte einen Anstieg des BIP-Wachstums auf 2,4 % (Vorjahr: 1,8 %). Die Schwellenländer Asiens verbuchten einen Anstieg des Wachstums auf 6,5 % (Vorjahr: 6,4 %). Wie bereits im Vorjahr waren Indien (6,7 %) und China (6,8 %) die stärksten Wachstumstreiber. Bei den Industrienationen Asiens wuchs Japans BIP um 1,8 % (Vorjahr: 0,9 %) und Taiwans BIP um 2,0 % (Vorjahr: 1,5 %). Korea verzeichnete ein Wachstum von 3,0 % (Vorjahr: 2,8 %).

Das organische Umsatzwachstum bei Merck wurde im Jahr 2017 vorwiegend durch die Regionen Asien-Pazifik und Lateinamerika geprägt. Während Asien-Pazifik einen Anteil in Höhe von ca. 60 % am konzernweiten Wachstum hatte, trug Lateinamerika 18 % bei. In den oben angeführten Regionen leisteten die Unternehmensbereiche Healthcare und Life Science einen positiven Beitrag, wohingegen Performance Materials in beiden Regionen ein negatives organisches Wachstum zeigte. Während 2016 die Region Nordamerika noch rund 36 % zum Wachstum beitragen konnte, erwirtschaftete sie 2017 einen Anteil von ca. 3,5 %. Dies ist auf rückläufige Geschäfte im Unternehmensbereich Healthcare zurückzuführen. So ging der Umsatz bei Healthcare in der Region Nordamerika um -4,5 % zurück.

25.5 KB EXCEL

  Entwicklung 20171 Entwicklung 2016
Healthcare  
Globaler Pharmamarkt 3,0 % 4,7 %
Markt für Multiple-Sklerose-Therapeutika2 7,4 % 8,4 %
Markt für Diabetes-Typ-II-Therapeutika2 9,6 % 11,3 %
Markt für die Behandlung von Unfruchtbarkeit2 7,2 % 12,5 %
Markt für die Behandlung des Kolorektalkarzinoms3 0,3 % – 6,7 %
Markt für rezeptfreie Arzneimittel 4,6 % 4,2 %
     
Life Science  
Markt für Laborprodukte 2,8 % 2,4 %
Anteil von biotechnologisch hergestellten Arzneimitteln am weltweiten Pharmamarkt2 25,6 % 23,8 %
   
Performance Materials  
Wachstum der Fläche von Flüssigkristalldisplays 3,8 % 5,2 %
Globaler Absatz von PKWs 2,0 % 5,3 %
Materialien zur Herstellung von Kosmetika 1,8 % 1,8 %
     
Umsätze der Halbleiterindustrie 19,7 % 2,6 %
1
Voraussichtliche Entwicklung. Zum Zeitpunkt der Aufstellung dieses Berichts lagen nicht zu allen Industrien finale Entwicklungsdaten für das Jahr 2017 vor.
2
Wachstumsraten basieren auf Marktdaten in lokalen Währungen, umgerechnet zu einem konstanten Euro-Wechselkurs. Den Marktdaten von IQVIA zum Wachstum der Indikationen liegen aktuelle Zahlen inklusive des 3. Quartal 2017 zugrunde. Jährliches Wachstum basiert auf letzten zwölf Monatswerten. Markt für Diabetes-Typ-II-Therapeutika ohne USA, da von untergeordneter Bedeutung für Merck.
3
Wachstumsraten basieren auf US-Dollar-Marktdaten. Marktdaten von EvaluatePharma zum Wachstum der Indikationen basieren auf veröffentlichten Unternehmensberichten und unterliegen Wechselkursschwankungen.

Healthcare

Das auf den Pharmamarkt spezialisierte Marktforschungsunternehmen IQVIA hat in seiner neuesten Studie „Market Prognosis 2017 – 2021‟ von September 2017 das Wachstum des globalen Pharmamarkts für das Jahr 2017 mit 3,0 % beziffert. Zum Vergleich: Im Vorjahr lag das Umsatzwachstum noch bei 4,7 %. Zum Wachstum im Jahr 2017 trug, wie bereits im Jahr 2016, vor allem die EMEA-Region bei. Weiterer Treiber für das Wachstum war Lateinamerika (ohne Venezuela). Während das Wachstum in den USA deutlich auf 1,7 % zurückging (Vorjahr: 5,2 %), entwickelte sich der Markt in Lateinamerika (ohne Venezuela) mit 6,2 % weiterhin stark (Vorjahr: 7,6 %). Auch die EMEA- Region zeigte sich mit einem Wachstum von 4,0 % robust (Vorjahr: 4,7 %). Die Region Asien-Pazifik hingegen verzeichnete mit 3,2 % einen Rückgang des Wachstums (Vorjahr: 6,2 %).

Relevant für unser Geschäft ist nicht nur das Wachstum des Pharmamarkts insgesamt, sondern insbesondere auch die Marktentwicklung für biotechnologisch produzierte Wirkstoffe. Gemäß IQVIA betrug das Marktvolumen für biotechnologische Pharmazeutika im Jahr 2017 ca. 222 Mrd. €. Dabei stieg der Anteil dieser Produkte am globalen Pharmamarkt in den letzten Jahren kontinuierlich an und betrug im Jahr 2017 bereits 25,6 % (Vorjahr: 23,8 %). Der Markt in den USA zeigte hierbei mit 34,7 % den größten Anteil weltweit.

Bei der Betrachtung der für uns relevanten Indikationsgebiete sind folgende Entwicklungen gekennzeichnet durch robustes Wachstum, jedoch mit abschwächender Tendenz. So wuchsen die Märkte in den Therapiegebieten Multiple Sklerose mit 7,4 (Vorjahr: 8,4 %), Diabetes Typ II1 mit 9,6 % (Vorjahr: 11,3 %) sowie Unfruchtbarkeit mit 7,2 % (Vorjahr: 12,5 %). Einen positiven Trend zeigte der Markt für Krebsmedikamente zur Behandlung des Kolorektalkarzinoms mit 0,6 % (Vorjahr: – 6,7%).

Laut dem Marktforschungsunternehmen Nicholas Hall betrug das Wachstum des globalen Markts für rezeptfreie Arzneimittel im Jahr 2017 4,6 %, ein Anstieg um 0,4 Prozentpunkte im Vergleich zum Vorjahr. Ein Wachstumstreiber war 2017 erneut Indien mit 8,6 % (Vorjahr: 8,2 %). Schwach fiel das Wachstum mit 0,6 % wiederum in Japan aus (Vorjahr: 0,9 %).

Life Science

Unser Unternehmensbereich Life Science ist ein führender Zulieferer von Produkten und Dienstleistungen für Forschungsanwendungen und angewandte Laboranwendungen zur Formulierung, Aufbereitung, Herstellung und Qualitätssicherung von Arzneimitteln auf chemischer und biotechnologischer Basis.

Der für Research Solutions und Applied Solutions relevante Markt für Laborprodukte erzielte dem Marktforschungsinstitut Frost & Sullivan zufolge 2017 ein Wachstum von 2,8 % (Vorjahr: 2,4 %). Das Wachstum ist nach einem langsamen Start im Jahr 2017 angestiegen. Das Wachstum wurde hauptsächlich von Kunden aus der biopharmazeutischen Industrie getragen, im Besonderen von aufkommenden biotechnologischen Start-up-Unternehmen. Im Vergleich zu 2016 stieg das Wachstum auf dem europäischen Markt auf 1,9 % (Vorjahr: 1,5 %), was auf stärkere BIP-Prognosen und ein Nachlassen der Brexit-Unsicherheit zurückzuführen war. Das Wachstum des US-amerikanischen Markts betrug 3,2 % (Vorjahr: 2,5 %). Eine erhöhte National-Institutes-of-Health(NIH)-Finanzierung und die erwartete Steuerreform ließen die Investitionen im Jahr 2017 ansteigen. Voraussichtlich wird dieser Trend auch 2018 anhalten. Schwellenländer verzeichneten höhere Wachstumsraten, wobei China und Indien die stärksten Wachstumstreiber waren. Obwohl sich Chinas BIP-Wachstum verlangsamte, wuchsen die Investitionen in Forschung und Entwicklung als eine der wichtigsten Prioritäten des 13. Fünfjahresplans. Indien produzierte ein hohes einstelliges Wachstum für Laborprodukte und konzentrierte sich stärker auf die Unterstützung akademischer und staatlicher Forschung in seinem Land.

Die Nachfrage nach Produkten von Process Solutions ist maßgeblich vom Umsatz biopharmazeutischer Unternehmen mit biologischen Arzneimitteln und von der Produktivität ihrer Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten abhängig.

IQVIA zufolge wuchs das Marktvolumen für biotechnologische Pharmazeutika im Jahr im 2017 auf 222 Mrd. US-Dollar (entsprach 25,6 % des globalen Pharmamarkts). Es befanden sich mehr als 8.0001 biotechnologische Pharmazeutika in der präklinischen und klinischen Entwicklung. Im Jahr 2016 handelte es sich bei 26 %1 (2015: 25 %1) dieser Wirkstoffe um monoklonale Antikörper. Biosimilars machen einen kleinen, aber schnell wachsenden Anteil des Pharmamarkts aus. Für das Jahr 2016 wurde mit einem Jahresumsatz von Biosimilars in Höhe von 1,8 Mrd. US-Dollar1 gerechnet; für 2022 wird ein Anstieg auf 10,8 Mrd. US-Dollar1 erwartet.

Performance Materials

Mit seinem Flüssigkristallgeschäft ist Merck der führende Hersteller von Flüssigkristallmischungen für die Displayindustrie. Die dynamischen Wachstumsraten der Displayfläche verringerten sich in den letzten Jahren laut den Erhebungen der Marktforscher von IHS DisplaySearch auf durchschnittlich 4 %. Dieses Wachstum war vorwiegend getragen von der zunehmenden durchschnittlichen Displaygröße, während die Stückzahlen im Verkauf leicht rückgängig waren. Die Displayindustrie stellt weiterhin eine Wachstumsbranche dar, deren führende Bildschirmtechnologie auf Flüssigkristallen basiert. Zunehmende Bedeutung im Bereich der hochwertigen Displays erlangt die OLED-Technologie, bei der Merck ebenfalls zu den führenden Materialzulieferern zählt.

Die Märkte für Automobillacke und Kosmetika sind von erheblicher Bedeutung für das Pigmentgeschäft von Merck. Wie IHS berichtete, stieg der weltweite PKW-Absatz 2017 um etwa 2 %. Wachstumstreiber waren China und Europa, während die USA nach einer längeren Phase des Wachstums erstmals leicht nachgaben. Der weltweite Verbrauch von Materialien für die Herstellung von Kosmetika stieg laut Euromonitor International um etwa 2 %.

Die Halbleiterindustrie ist der wichtigste Absatzmarkt für das Geschäft mit Materialien für integrierte Schaltkreise (IC Materials). Das langfristige Wachstum der Halbleiterindustrie weist eine zyklische Nachfragestruktur auf. Laut Gartner, einem auf die Technologie- und Elektronikmärkte spezialisierten Marktforschungsinstitut, stiegen die Umsätze der Branche im Jahr 2017 um etwa 20 %, vor allem bedingt durch die starke Nachfrage bei den Speichertechnologien DRAM und NAND.

1 Evaluate Pharma.